证券研究报告 赛轮轮胎 (601058 CH) H1 业绩大幅增长，全球化持续推进 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 17.94 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 22 日│中国内地 橡塑制品 24H1 实现归母净利 22 亿元/同比+106%，维持"买入"评级 赛轮轮胎 8 月 22 日发布半年报，H1 营收 151.54 亿元，yoy+30%，归母净 利 21.51 亿元（扣非后 20.52 亿元），yoy+106%（扣非后 yoy+81%）；Q2 营收 78.58 亿元，同环比+26%/+8%，归母净利 11.18 亿元，同环比 +62%/+8%。公司将根据实际业务及投资等情况于 2024 年中期或春节前进 行中期分红。我们预计公司 24-26 年归母净利 45.5/52.3/59.0 亿元，对应 EPS1.38/1.59/1.79 元，可比公司 24 年 Wind 一致预期平均 9xPE 估值，考 虑公司海外布局优势与品牌力持续提升，给予公司 24 年 13xPE，目标价 17.94 元，维持"买入"评级。 轮胎产销大幅增长，毛利同比提升助力业绩增厚 受益于全球汽车销量规模的稳定增 ...