证券研究报告 福能股份 (600483 CH) 二季度盈利大增，在手装机规模可观 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 12.76 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 22 日│中国内地 发电 1H24 归母净利 yoy+27%，维持盈利预测与目标价 福能股份发布半年报，1H24 实现营收 66.65 亿元（yoy+4.6%），归母净利 11.88 亿元（yoy+27%），扣非净利 11.67 亿元（yoy+26%）。其中 2Q24 实 现营收35.77亿元（yoy+8.3%，qoq+15.8%），归母净利6.62亿元（yoy+65%， qoq+26%），扣非净利 6.44 亿元（yoy+61%，qoq+23%）。维持盈利预测， 我们预计公司 24-26 年归母净利为 30.0/32.0/34.8 亿元，对应 EPS 1.16/1.24/1.35 元。给予 24 年 11x 目标 PE，其中火电与其他 12xPE（利润 占比 38%），与火电可比均值一致；新能源 11xPE（利润占比 62%），与新 能源发电可比均值一致。维持目标价 12.76 元。公司储备项目多元化， 2025/2030 年在 ...