报告公司投资评级 报告给予吉利汽车"增持"评级(维持)[1] 报告的核心观点 1. 2024Q2 营收、利润双增,盈利能力持续提升。2024Q2 公司实现营业总收入549.90亿元,同/环比+27.85%/+4.86%;归母净利润90.37亿元,同/环比+90.52%/+82.73%。[4] 2. 2024Q2 新能源转型成效已现,新能源渗透率达36.68%。公司2024年Q2新能源汽车销量17.61万辆,同/环比+99.44%/+22.16%;新能源渗透率达36.68%,同/环比+12.14pct/+6.38pct。[5] 3. 海外市场取得新突破,全球化进程再推进。公司2024Q2海外销量11.04万辆,同/环比+67.81%/+26.82%;海外销量占比23%,同/环比+4.71pct/+4.70pct。[6] 盈利预测和投资评级 1. 预计公司2024-2026年实现营业收入1892、2199、2215亿元,同比增速为6%、16%、1%;实现归母净利润164.32、118.42、153.86亿元,同比增速为210%、-28%、30%。[7] 2. 随公司新能源产品不断推出,高端品牌销量稳步提高,维持"增持"评级。[7]