报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收16.57亿元,同比增长13.53%;归母净利润11.21亿元,同比增长16.35% [3][4] - 2024年二季度公司营收增速放缓,但费用率控制下利润增速优于收入增速 [5] - 公司溶液类和凝胶类注射产品保持良好增长,毛利率维持在较高水平 [5] - 公司持续加大研发投入,多个新产品管线有望在未来获批上市 [5] - 预计2024~2026年公司归母净利润将分别达到22.8、28.5、35.9亿元,同比增长22.8%、25.1%、25.7% [5] 财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为3,510百万元,同比增长22.3% [6] - 2024年归母净利润预计为2,281百万元,同比增长22.8% [6] - 2024年每股收益预计为7.54元,对应PE约19倍 [6] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,偿债能力较强 [15]