报告公司投资评级 - 报告维持中钨高新（000657）的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 2024H1 营收稳健增长，净利润承压 - 2024H1公司实现营收68.07亿元，同比增长3.98%；实现归母净利润1.47亿元，同比下降39.30% [2] - 2024Q2公司实现营收38.40亿元，同比增长10.06%，环比增长29.44%；实现归母净利润0.83亿元，同比下降41.62%，环比增长30.16% [2] 下游需求承压，公司业务表现分化 - 整体下游需求承压，但公司营收仍实现稳健增长，其中数控刀片销量增长超20% [3] - 原材料价格上行叠加弱需求，公司毛利率和净利率均有所下降 [4] 矿山注入提升公司经营稳定性 - 公司拟收购矿山企业柿竹园公司100%股权，有助于完善产业链布局，提高经营稳定性 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.2、6.3、7.4亿元，未来三年归母净利润复合增长率为15% [6] - 维持"买入"评级 [1]