报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司业绩表现亮眼,主要系1）下游主机厂客户24Q2持续放量[3]；2）客户及产品双升级,从Tier1供应商向整车厂供应商转型,从零部件拓展到总成件,单车价值量提升[3]；3）公司推进精细化生产管理,有助于实现降本增效[3] - 短期看好公司业绩高增,战略绑定优质头部主机厂,应用于赛力斯、理想、比亚迪、吉利、长安等客户[3] - 中长期看好公司技术工艺有效降本,产能建设有望配套更多客户[3] 财务数据总结 - 24H1公司实现营收约17.23亿元,同比+68.73%;归母净利润约2.32亿元,同比+143.66% [2] - 预计公司20242026年营收分别约39.4、52.8、68.5亿元,同比分别约+51.5%、+34.0%、+29.6%;归母净利润分别约4.8、6.7、9.1亿元,同比分别约+56.2%、+38.2%、+36.3% [4] - 截至2024年8月21日,股价对应20242026年PE分别为15.5、11.2、8.2倍 [4]