报告公司投资评级 报告维持"买入"评级[12] 报告的核心观点 1) 1H24公司业绩表现亮眼,保险收益、归母净利润和每股OPAT均实现较高增长[5] 2) 公司明确提出23-26年每股OPAT增长目标为9%-11%,释放积极信号[5] 3) 公司投资表现优于同业,资产负债久期匹配度较高[11] 4) 个险和银保渠道双轮驱动,中国香港、中国内地和东南亚等主要市场表现良好[6][7][8][9] 分部总结 整体业绩表现 - 1H24公司实现保险收益、归母净利润和每股OPAT的较高增长[5] - 公司明确提出23-26年每股OPAT增长目标为9%-11%[5] 投资表现 - 公司投资表现优于同业,资产负债久期匹配度较高[11] 主要市场表现 - 中国香港市场NBV和OPAT保持稳健增长[7] - 中国内地市场个险和银保渠道双轮驱动,新拓展分支机构业务表现亮眼[8] - 东南亚及其他市场新加坡、马来西亚和泰国等国家NBV和OPAT均实现增长[9]