[Table_Page] 中报点评|通信 证券研究报告 [Table_Title] 中国电信(601728.SH/00728.HK) 利润延续高增长，数字信息基础设施持续升级 [Table_Summary] 核心观点： 事件：2024 年 8 月 20 日晚，公司发布 2024 年半年度报告，2024 年 上半年实现收入为 2660 亿元（YoY+2.8%），其中服务收入 2462 亿元 （YoY+4.3%），归母净利润 218 亿元（YoY +8.2%），派息率为 70%。 上半年资本开支 472 亿元（YoY+13.5%），约占年初指引的 49.2%。 移动通信服务收入逆势增长，天翼云延续高增。2024H1 收入 2660 亿 元（YoY+2.8%），其中服务收入 2462 亿元（YoY+4.3%），高于行业 增幅。移动通信服务收入 1052 亿元（YoY+3.6%），增值及应用 181 亿元（YoY+17.1%），5G 登网用户渗透率同比提升 14.3pct，移动用户 ARPU 升至 46.3 元（去年同期为 46.2 元）；固网智家业务收入 640 亿 元（YoY+3.2%），宽带综合 ARPU 升至 ...