公司投资评级和核心观点 投资评级 - 维持"优于大市"评级 [3] 核心观点 - 公司2024H1实现扣非后净利润7.55亿元,同比增长37.45% [11] - 公司特种化学品、肥料业务保持较好盈利能力,公司发挥循环产业链优势 [11] - 公司积极储备磷矿资源,储量及产能位于行业前列 [13] - 公司重点项目有序推进,为公司带来新的利润增长点 [14] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.67元/股、2.03元/股、2.48元/股,给予2024年15倍PE,对应目标价为25.05元 [15] 业务板块分析 特种化学品 - 公司实现产量28.65万吨,销量24.94万吨,销售金额26.07亿元,同比增长98.49% [12] 肥料 - 公司上半年产量69.84万吨,销量66.28万吨,销售金额20.03亿元,同比增长23.78% [12] 有机硅系列产品 - 公司上半年产量11.42万吨,销量10.54万吨,销售收入11.74亿元,同比下降1.47% [12]