报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16% [3] 2) 防城港4号机组投产贡献增量，但大亚湾等机组大修时间长于往年，导致2024年上半年电力板块毛利率同比下降4.51个百分点至48.73% [4][5] 3) 截至2024年上半年，公司共管理10台已核准待FCD及在建核电机组，近期新获批6台机组合计734.8万千瓦核准，公司核电成长性确定 [6] 4) 考虑到公司在建及已核准拟建机组规模提升，我们维持公司"买入"评级，但小幅下调2024-2026年归母净利润预测 [7] 分组1 - 2024年上半年公司实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16% [3] - 防城港4号机组投产贡献增量，但大亚湾等机组大修时间长于往年，导致2024年上半年电力板块毛利率同比下降4.51个百分点至48.73% [4][5] 分组2 - 截至2024年上半年，公司共管理10台已核准待FCD及在建核电机组，近期新获批6台机组合计734.8万千瓦核准，公司核电成长性确定 [6] - 考虑到公司在建及已核准拟建机组规模提升，我们维持公司"买入"评级，但小幅下调2024-2026年归母净利润预测 [7]