——潞安环能 2024 年中报点评 [table_Authors] 黄涛(分析师) 021-38674879 huangtao@gtjas.com 登记编号 S0880515090001 本报告导读： 上半年受到"三超"影响产量下滑，业绩不及预期，预计 Q3 产销同比恢复同期水 平，全年产销压力最大时刻已过。 投资要点： [投资建议： Table_Summary] 公司公布 2024 年中报，实现营业收入 176.54 亿元/-19.33%； 归母净利 22.27 亿元/-57.96%。其中 Q2 营业收入 89.95 亿元/-9.96%；归 母净利 9.39 亿元/-50.99%，低于市场预期。下调 24-26 年 EPS 至 1.67/2.09/ 2.55 (-0.62/-0.50/-0.37)元，根据可比公司 2024 年 10.48x PE，目标价下调 至 17.51(-8.38)元，维持"增持"评级。 2024Q2 产量环比恢复明显，预计 Q3 产销同比恢复同期水平。上半年公 司原煤产量 2767 万吨（其中混煤产量为 1377 万吨，混煤销量为 1385 万 吨；喷吹煤产量为 970 万吨，喷吹煤 ...