报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[7][9] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营业收入393.77亿元,同比+0.26%;归母净利润71.09亿元,同比+2.16%。[3] 2) 防城港4号机组投产贡献增量,但大亚湾等机组大修时间长于往年,导致2024年上半年电力板块毛利率同比下降4.51个百分点至48.73%。[4][5] 3) 截至2024年上半年,公司共管理10台已核准待FCD及在建核电机组,近期新获批6台734.8万千瓦机组核准,公司核电成长性确定。[6] 4) 考虑到公司在建及已核准拟建机组规模提升,我们维持公司"买入"评级,但小幅下调2024-2026年归母净利润预测。[7] 分组1 - 公司2024年上半年实现营业收入393.77亿元,同比+0.26%;归母净利润71.09亿元,同比+2.16% [3] - 防城港4号机组投产贡献增量,但大亚湾等机组大修时间长于往年,导致电力板块毛利率同比下降4.51个百分点至48.73% [4][5] - 截至2024年上半年,公司共管理10台已核准待FCD及在建核电机组,近期新获批6台734.8万千瓦机组核准 [6] 分组2 - 我们维持公司"买入"评级,但小幅下调2024-2026年归母净利润预测 [7][9] - 考虑到公司在建及已核准拟建机组规模提升,公司核电成长性确定 [7]