报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 上半年业绩表现亮眼 - 2024年上半年营收6.86亿元,同比增长68.54%;归母净利润2.08亿元,同比增长27.49% [5] - 人工晶体、美瞳业务表现亮眼,隐形眼镜业务增长迅速 [6] 毛利率受产品结构和人工晶体集采略有下降 - 上半年毛利率69.68%,同比下降13.47个百分点;净利率29.05%,同比下降9.94个百分点 [7] - 人工晶体毛利率下降,隐形眼镜和其他收入配套产品毛利率有所提升 [7] 新产品注册获批,国内外进展良好 - 境内获批预装式非球面人工晶状体、预装式人工晶状体等新产品 [8] - 境外取得巴西质量管理体系证书、孟加拉国和印尼新产品注册证书 [8] 盈利预测和投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测分别为4.03/5.31/7.25亿元 [9] - 维持"买入"评级,考虑到公司明后年有新品上市 [9] 风险提示 - 人工晶体双焦点放量不及预期风险 [10] - 经济下行导致高端消费受抑制风险 [10] - 新品获批及上市推广不及预期风险 [10]