报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8][14] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩略好于市场预期,营收同比下滑18.7%,净利润同比下滑7.3% [9] - 风电限电拖累业绩,但燃料成本下降抵消部分影响 [10] - 公司装机小幅增长,电价保持稳健 [11] - 公司可充分发挥规模优势和集团的项目获取能力,实现高回报率与高增长 [12] - 新能源行业长期需求值得期待,相关政策性利好有望成为公司趋势性行情的催化剂 [13] 财务数据总结 - 2024-2026年营业总收入分别为17149/15562/13720百万元,同比变动为55.88%/-9.25%/-11.84% [15] - 2024-2026年归母净利润分别为1359/1896/1947百万元,同比变动为15.37%/39.51%/2.67% [15] - 2024-2026年每股收益分别为0.32/0.44/0.45元 [15] - 2024-2026年毛利率分别为25.3%/25.3%/28.5% [15] - 2024-2026年ROE分别为14.3%/17.2%/15.5% [15] - 2024-2026年市盈率分别为4.8/4.5/4.3倍 [14][15]