报告公司投资评级 - 报告给予兆易创新"买入"评级,维持此前评级 [4] 报告的核心观点 存储业务 - 公司 Flash 产品下游需求回升,出货量和营收实现同比大幅增长 [7] - 自有品牌 DRAM 产品市场拓展效果明显,产品线不断丰富 [7] - 车规产品线已全面铺开,为进入车用市场提供更多机会 [7] MCU业务 - 公司 MCU 产品线不断丰富,消费和工业市场需求稳步回暖 [8] - 车规 MCU 产品与多家头部 Tier 1 公司深入合作,销量实现大幅增长 [8] 财务表现 - 2024H1 公司营收和净利润均实现同比大幅增长 [6] - 2024-2026年预测归母净利润分别为11.38/15.86/20.73亿元 [6] 财务摘要 - 2024年营业收入预计为75.44亿元,同比增长31% [9] - 2024年归母净利润预计为11.38亿元,同比增长606.4% [9] - 2024年毛利率预计为35.4%,净利率预计为15.1% [9] - 2024年ROE预计为7.0% [9] 估值分析 - 2024年预测PE为43.1倍 [9] - 2025年预测PE为30.9倍 [9] - 2026年预测PE为23.7倍 [9]