报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [14] 报告的核心观点 工作量和业绩表现 - 2024年上半年公司工作量再创同期新高,完成了大量海上安装和管线铺设工作 [8] - 2024年上半年公司实现营业总收入134.29亿元,同比下降7.01%;归母净利润11.97亿元,同比增长21.69% [3] 订单充足为未来发展提供支撑 - 2023年公司实现市场承揽额339.86亿元,同比增长32.55%,其中海外市场承揽额141.76亿元,同比增长233% [9] - 截至报告期末在手订单总额约为388亿元,为公司业务持续发展提供有力支撑 [9] 海洋油气资源开发前景广阔 - 全球超深水油气资源探明率较低,未来海上、深水及非常规油气将是重要发展方向 [10] - 中国海油2024年资本开支预算1,250-1,350亿元,公司有望充分受益 [10] 海外业务拓展成效显著 - 2024年7月公司再次获得韩国价值超5亿美元的大单,体现了公司超深水总包能力获得业主认可 [11] - 国企改革背景下,公司未来可能更关注资产质量和回报率,分红比例有望提升 [12]