报告公司投资评级 - 报告给予艾为电子"增持-A"评级 [6] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收15.81亿元,同比增长56.77%;归母净利润0.91亿元,扣非归母净利润0.68亿元,均实现扭亏为盈 [2] - 2024年第二季度公司实现营收8.06亿元,同比增长29.07%,环比增长3.88%,创历史新高;归母净利润0.56亿元,同比大幅增长,环比增长55.38% [3] - 业绩大幅增长主要得益于1)终端市场回暖带动营收增长,2)规模效应推动利润率提升,3)库存逐渐消耗提升毛利率,4)管理变革提升效率 [3] 产品多元化布局 - 截至2024年上半年,公司现有42个产品品类,主要产品型号超1300款;2024年上半年产品销量超31亿颗,新发布产品料号超100款 [4] - 公司在音频、马达驱动、磁传感器、电源管理芯片、信号链芯片等领域持续推出新产品,多项技术指标达到行业领先水平 [4][5] - 公司车规级可靠性测试中心主楼计划于12月完成结构封顶,为车规产品量产做好准备 [11] 未来发展展望 - 预计2024-2026年公司营收分别为30.70/37.40/44.20亿元,增速分别为21.3%/21.8%/16.3%;归母净利润分别为1.67/3.20/4.56亿元,增速分别为227.3%/91.9%/42.3% [12] - 公司三大类产品平台化布局日渐成熟,持续推出强竞争力产品,同时AI终端有望催化增量,看好公司未来产品放量和应用领域的拓展 [11]