报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司2023年上半年业绩基本符合预期,收入同比增长13.53%,归母净利润同比增长16.35% [5] - 公司上半年溶液类和凝胶类注射产品均实现同比增长,分别增长11.65%和14.57% [7] - 公司积极扩充产品产线,目前共有10项III类械注册证和4项II类械注册证,正在推进多个新产品的研发和注册 [7] - 公司未来将有新产品获批上市,如注射用A型肉毒毒素和利拉鲁肽注射液等,有望为公司带来新的增长动力 [7] - 受宏观经济波动和医美监管政策等因素影响,公司短期股价表现可能受到一定影响,但长期来看公司仍有较大增长潜力 [12] 财务数据总结 - 2023年上半年营收16.57亿元,同比增长13.53%;归母净利润11.21亿元,同比增长16.35% [5] - 2023年Q2单季度营收8.49亿元,同比增长2.35%;归母净利润5.93亿元,同比增长8.03% [6] - 2023年上半年毛利率94.91%,同比下降0.5个百分点;净利率67.68%,同比增长1.82个百分点 [5][6] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为23.0、29.8、36.1亿元 [12]