报告公司投资评级 - 报告维持诺力股份"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司营收34.7亿元,同比增长3.6%;归母净利润2.4亿元,同比增长8.3% [2] - 单二季度实现营收17.2亿元,同比增长3.6%,环比下降1.8%;二季度归母净利润1.3亿元,同比增长6.2%,环比增长8.2% [2] - 上半年公司综合毛利率为21.8%,同比下降0.6个百分点;净利率6.8%,同比增长0.2个百分点 [3] - 公司期间费用率为13.2%,同比下降1.1个百分点,费用管控良好 [3] 业务发展情况 - 上半年国内叉车电动化率提升明显,一/二/三类叉车销量分别同比增长19.0%/22.6%/25.6% [4] - 公司大车电动化率达32.0%,较2023年底提升0.8个百分点,大车战略效果初现 [4] - 公司加强了对海内外子公司的有效控制,智能物流子公司之间加强了资源协同 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.3、6.1、7.2亿元,未来三年归母净利润复合增长率为16.5% [6] - 维持"买入"评级 [6]