报告公司投资评级 报告给予Geely Automobile (175 HK)股票"买入"评级。[2] 报告的核心观点 1. Geely 1H24 核心利润超出分析师预期18%,主要得益于研发资本化率下降。[2] 2. 新款Galaxy E5 BEV车型基于GEA平台,预计将成为销量和利润的增长动力。[2] 3. Zeekr计划推出混合动力车型,有望提升其在大型高端SUV细分市场的竞争力。[2] 4. 分析师预计Geely 2H24净利润将达到41亿元人民币,全年净利润将达到146.88亿元人民币。[2] 5. 分析师上调了Geely 2025年净利润预测,由77.42亿元上调至87.05亿元人民币。[12][13] 公司财务数据总结 1. Geely 1H24 收入同比下降2%,毛利率同比提升1个百分点至15.1%。[10] 2. Geely 1H24 净利润同比大幅增长183.5%。[10] 3. 分析师预计Geely 2024年收入将达到2276.41亿元人民币,同比增长27%。[12] 4. 分析师预计Geely 2024年净利润将达到146.88亿元人民币,同比大增176.7%。[12] 5. Geely 2024年预计毛利率、营业利润率和净利润率分别为15.3%、3.2%和6.5%。[12][13]