投资评级和核心观点 - 报告给予公司"优于大市"评级,维持原有评级 [2] - 公司2024H1营业收入同比增7.16%,归母净利润同比增10.05%,2024Q2单季度归母净利润同比提升10.08%,股息率具有较高吸引力 [9][10] 对公业务发展 - 公司围绕"做强公司业务,打造行业专长"战略目标,大力推进交易银行、普惠金融、跨境金融、债券承销等业务,对公存款和贷款余额均实现快速增长 [11] 资产质量情况 - 2024Q2公司不良率为0.89%,较2024Q1下降2bp,拨备覆盖率为357.20%,较2024Q1下降14.02pct,逾期贷款占比较2023年末上升5bps至1.12% [12][13] 财务预测和估值 - 预测2024-2026年EPS分别为1.65元、1.81元、1.98元,归母净利润增速为10.74%、9.33%、8.96% [14] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司合理价值区间为10.12-10.58元,对应2024年PE为6.14-6.42倍 [14]