报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 汽车电子业务持续开拓 - 汽车电子业务订单开拓进展显著,24H1营收30.7亿元,同比增长65.4%,占比73% [3] - 新产品线如座舱域控、精密运动机构、数字声学等陆续进入规模化量产阶段,销售收入大幅增长 [3] - 已规模化量产的屏显示、液晶仪表、HUD、车载无线充电、车载摄像头等产品销售收入大幅增长 [3] - 客户结构持续优化,奇瑞、吉利、赛力斯、北汽、长安福特、广汽、理想等客户营收大幅提升 [3] - 公司推出基于高通8255芯片的舱泊一体域控产品,同步开发基于高通8775芯片的舱驾融合和中央计算单元产品 [3] 精密压铸业务稳健增长 - 24H1精密压铸业务营收9.1亿元,同比增长23.6% [4] - 光通讯模块相关零部件销售收入同比大幅增长 [4] - 博世、联电、贝洱海拉及其他重要客户营收大幅增长 [4] - 新能源三电系统、智能驾驶系统、汽车高速高频及3C连接器等零部件项目订单额大幅增加 [4] - 获得采埃孚、博世、博格华纳、比亚迪、纬湃、联电、佛瑞亚（海拉）、伟创力、亿纬锂能、泰科、莫仕、安费诺等重要客户新项目 [4] 研发投入增长,产能扩张持续推进 - 公司持续加大研发投入,上半年研发投入3.73亿元,同比增长25.6%,占营业收入的8.9% [5] - 定增各募投项目按计划推进中,精密压铸业务惠州新建厂房已开始投产,汽车电子业务惠州新建厂房于2024年7月开始投产 [5] - 公司使用自有资金在浙江长兴开发区新建精密压铸零部件生产基地第一期预计今年内投产,已启动惠州工业园新的厂房建设工作 [5] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.2/1.47/1.81元,对应PE为20/16/13倍,归母净利润CAGR为26.9% [6] - 维持"买入"评级 [6]