报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司双主业(汽车电子和精密压铸)高速增长 [6] - 汽车电子业务实现高增长,新产品线陆续进入规模化量产阶段 [6] - 精密压铸业务持续增长,应用于汽车智能化相关零部件及光通讯模块的销售收入同比大幅增长 [6] - 产能释放引2024Q2毛利环比提升,费用端管控能力良好 [6] - 研发投入持续增长,新产品加速迭代量产落地 [6] 分部门总结 汽车电子业务 - 2024H1营业收入30.71亿元,同比增长65.41% [6] - 座舱域控、精密运动机构、数字声学等新产品线陆续进入规模化量产阶段,销售收入大幅增长 [6] - 订单大幅增长,合资、国际车企客户定点增多,奇瑞、问界、理想等份额大幅提升 [6] 精密压铸业务 - 2024H1营业收入9.14亿元,同比增长23.55% [6] - 应用于汽车智能化(激光雷达、中控屏、域控、HUD等)相关零部件及光通讯模块相关零部件的销售收入同比大幅增长 [6] - 博世、联电、贝洱海拉及其他重要客户营收大幅增长 [6] 财务指标 - 2024-2026年营收预计分别为91.07、112.82、137.30亿元,同比增长27.60%/23.88%/21.70% [6][11] - 2024-2026年归母净利润预计分别为6.43、8.49、10.41亿元,同比增长38.42%/31.94%/22.63% [6][11] - 2024-2026年PE估值分别为20、15、12倍 [6]