报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价为16.48元 [2] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收28.91亿元(-10.66%),归母净利4.90亿元(-17.44%) [2] - 固废业务收入同比增长25%,高速公路和环保方案集成服务收入下滑 [3] - 垃圾发电投运产能达到28,550吨/日,上网电量同比增长16% [4] - 高速公路通行费和日均车流量小幅下滑 [5] 分部估值总结 - 环保业务预计2024年归母净利5.52亿元,给予8.0倍PE估值 [15] - 高速公路预计2024年归母净利5.27亿元,给予11.7倍PE估值 [15] - 合计目标价16.48元 [15]