报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 2024年上半年业绩快速增长 - 2024年上半年公司实现营收6.86亿元(同比+68.54%)，归母净利润2.08亿元(+27.49%)，扣非归母净利润1.99亿元(+29.95%) [5] - 公司人工晶体及隐形眼镜板块增长超预期 [5] 隐形眼镜业务强劲增长 - 2024上半年公司隐形眼镜业务实现营收1.83亿元(+956.92%)，收入占比达到26.76%(+22.49pct) [6] - 天眼医药实现收入0.85亿元(+431.25%)，净利润682.42万元，实现扭亏 [6] - 福建优你康实现收入0.62亿元，净利润-1217.33万元 [6] 人工晶体业务维持较快增长 - 2024上半年公司人工晶体业务实现营收3.19亿元(+30.2%) [6] - 公司人工晶状体受益于集采中标和勾选良好、产品竞争力持续提升 [6] 研发投入大，在研项目丰富 - 2024年上半年公司研发投入0.69亿元(+25.43%)，研发投入占营收比重为10%(-3.44pct) [7] - 有晶体眼人工晶状体(PR)已申报注册，非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深(EDoF)人工晶状体、隐形眼镜等临床项目加速推进 [7] 财务摘要和估值指标 - 2024-2026年归母净利润预测为4.03/5.24/6.67亿元 [5] - 当前股价对应PE为35.8/27.6/21.6倍 [5] - 2024-2026年营业收入预测为1,249/1,692/2,214百万元 [8] - 2024-2026年毛利率预测为76.0% [8] - 2024-2026年净利率预测为32.3%/30.9%/30.1% [8] - 2024-2026年ROE预测为14.3%/16.1%/17.4% [8]