浦银国际研究 公司研究 | 医药行业 诺诚健华（9969.HK/688428.CH）：奥布替尼 增长好于预期，全年销售指引上调至 35%同 比增速 首席医药分析师阳景恢复覆盖诺诚健华（9969.HK），首次覆盖诺诚健 华 A 股（688428.CH）。公司 1H24 奥布替尼销售好于预期，净亏损明 显好于市场预期。奥布替尼二季度实现强劲销售增速，全年销售指引 从先前的 30%同比增速上调至 35%同比增速。维持"买入"评级；港 股目标价为 8 港元，A 股目标价为人民币 12.5 元。 1H24 收入略好于市场预期，净亏损明显好于市场预期：1H24 公司 实现收入 4.2 亿元（+11.2% YoY，+16.3% HoH），其中奥布替尼实现 销售收入 4.17 亿元（+30% YoY, +19.1% HoH），好于市场预期；归母 净亏损进一步缩窄至 2.62 亿元（-38% YoY, +25.3% HoH），显著好于 市场预期，主要受益于收入略好于预期，毛利率略好于预期（+5.8 ppts YoY, +0.2 ppts HoH），运营费用控制好于预期。上半年公司现金 消耗约为 3 亿元，截至 6 月 30 日 ...