报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 消费电子业务同比高增长，盈利能力短期承压 - 收入端:受益于 24H1 下游消费电子需求回暖及 AI浪潮的影响，公司营收稳健增长 [5] - 利润端:公司盈利能力有所下滑,主要系大客户降价促销、公司提前为下半年旺季量产导致成本上升,以及公司增加研发投入 [5] 核心受益 AI浪潮，看好 AI硬件创新周期开启新一轮成长 - AI 技术发展推动多层板、高速板以及 HDI 产品需求不断增长,公司加快推进高阶 HDI 及 SLP 产品扩产 [6] - 大客户与 OpenAI 合作,AI 创新将带动新一轮换机周期,公司有望受益 [6][11] 发布股票激励计划,彰显长期发展信心 - 公司发布股票激励计划,考核目标清晰,彰显公司对中长期业绩增长的信心 [12] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年上半年营收131.26亿元,同比+13.79%;归母净利润7.84亿元,同比-3.40% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为36.50亿元、45.43亿元、51.51亿元,EPS分别为1.57元、1.96元、2.22元 [13] 股价走势 - 公司股价在过去一年内上涨约33% [8] 投资评级 - 维持"买入"评级,看好公司受益于AI浪潮带来的新一轮硬件升级需求 [13]