报告公司投资评级 普洛药业的投资评级为"买入"。[10] 报告的核心观点 业绩创新高 - 2024 H1 公司实现收入 64.29 亿元（同比+7.96%），归母净利润 6.25 亿元（同比+3.96%），扣非归母净利润 6.02 亿元（同比+1.24%）。2024 年 Q2 实现收入 32.31 亿元（同比+12.61%），归母净利润 3.81 亿元（同比+5.35%），扣非归母净利润 3.63 亿元（同比+0.48%）。[3] 原料药&CDMO&制剂竞争力增强 - 原料药业务稳中有进，新品种注册获批持续增加，产能扩张提升成本竞争力。[5] - CDMO 业务持续转型升级，报价和在研项目数量大幅增加。[6] - 制剂业务高增长，产品线持续丰富。[7] 盈利预测 - 预计公司 2024-2026 年营业收入为 124.8/139.6/155.4 亿元，同比增长 8.8%/11.9%/11.3%；归母净利润分别为 12.3/14.7/17.1 亿元，同比增长 16.9%/19.3%/16.0%。[8]