报告评级 - 公司维持增持评级 [4] 报告核心观点 - 公司2024年半年报业绩符合预期,结构力学测试系统与PHM业务稳健发展,电化学工作站增速较快,业绩有望稳步增长 [10][11] - 结构力学测试系统国内领先,电化学工作站受益于国产化政策支持需求提升 [11] - 人形机器人力传感器有望为公司带来新增长 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为1.23/1.62/2.05元,上调前次预测 [11] - 2024年目标价下调至35.67元 [11] - 2022-2026年营收增速分别为42.8%/3.0%/50.5%/32.4%/25.8% [9] - 2022-2026年净利润增速分别为52.2%/-27.9%/94.5%/31.2%/26.8% [9] - 2022-2026年ROE分别为20.3%/13.2%/21.3%/22.8%/23.5% [9]