报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [3][4] 报告的核心观点 盈利维持高增长 - 公司上半年实现归母净利润17.34亿元,同比增长19.58% [7] - 营收水平保持韧性,利差业务和债券投资类业务均有贡献 [8] - 息差水平处于同业领先,资产端韧性和负债端红利支撑息差企稳 [9] 资产质量保持平稳 - 不良率维持在0.76%的低位,拨备覆盖率和拨贷比处于高位 [14] - 关注率和逾期率有所上升,零售资产质量风险需关注 [14] 规模稳健扩张 - 资产规模同比增长15.6%,贷款和存款规模均保持高增长 [13] - 零售和小微业务发展稳健,异地扩张带来差异化优势 [15] 财务数据总结 营收和利润 - 上半年营业收入55.1亿元,同比增长12.03% [7] - 上半年归母净利润17.34亿元,同比增长19.58% [7] - 预计2024-2026年EPS分别为1.29/1.54/1.83元,对应盈利增速为18.6%/19.1%/19.0% [15] 资产负债 - 上半年末资产规模3673亿元,较年初增长9.82% [7] - 贷款规模较年初增长7.42%,存款规模较年初增长14.04% [7] - 不良率0.76%,拨备覆盖率539%,拨贷比4.11% [14] 盈利能力 - 上半年净息差2.79%,处于同业领先水平 [9] - 上半年ROE为13.28%,预计2024-2026年ROE分别为14.19%/13.69%/14.74% [17][22]