报告公司投资评级 中控技术的投资评级为"买入(维持)"[6] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收42.52亿元,同比增长16.78%;归母净利润5.17亿元,同比增长1.16%;扣非归母净利润4.72亿元,同比增长11.41% [4] - 剔除GDR汇兑损益后,归母净利润5.19亿元,同比增长49.80%;扣非归母净利润4.75亿元,同比增长82.76% [4] - 2024年第二季度公司实现营收25.14亿元,同比增长14.49%;归母净利润3.71亿元,同比下降11.26%;扣非归母净利润3.54亿元,同比下降0.80% [4] 行业及业务表现 - 国家积极推进控制系统设备更新,工业自动化及智能制造相关产品景气度较好 [10] - 控制系统、工业软件、仪器仪表等主要业务板块均实现较好增长 [10] - 石化/化工/油气/制药食品等行业收入均有较大增长,海外业务收入大幅增长 [10] 战略转型 - 公司加速工业AI战略转型,推出UCS、TPT等颠覆性新品 [10] - 加大对"人形机器人"领域的战略投入 [10] - 发布限制性股票激励计划,业绩考核要求较高 [10] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较高增速,3年CAGR分别为23.68%和21.43% [10] - 维持"买入"评级,认为公司是国内流程工业自动化领域的领军企业,加速工业AI战略转型 [10]