来源：公司年报、国金证券研究所 博迁新材 (605376.SH) 事件 8 月 21 日，公司发布 24 年半年报，1H24 实现营收 4.38 亿元，同 比+54.88%；实现归母净利 0.55 亿元，同比+223.67%；实现扣非 归母净利 0.44 亿元，同比+943.44%。2Q24 实现营收 2.38 亿元， 环比+19.28%；实现归母净利 0.39 亿元，环比+150.33%。 评论 Q2 销量环比回升，高端产品占比有所恢复，公司业绩环比大幅增 长。随下游消费类电子市场需求持续复苏，公司 MLCC 用镍粉、铜 粉销量较去年同期有较大幅度提升，叠加下游客户对高阶 MLCC 用 小粒径镍粉需求的增长，公司销售产品结构亦有所改善。作为公 司核心客户的三星电机，2Q24 实现 MLCC 营收 105.59 百亿韩元， 环比+16%，自 23 年四季度以来持续改善，主因消费电子下游所有 领域均实现营收增长，且预计 3Q24 将出现包括新款智能手机以及 工业和汽车领域需求的季节性增长。 镍价趋于平稳，高价原料库存逐步出清，产品毛利逐步恢复。年 初以来，镍价总体维持稳定，而随着公司销量逐月增加，此前的 高价原 ...