2024 年 08 月 21 日 皖能电力（000543.SZ） 买入（维持评级） 公司点评 证券研究报告 主业火电稳健高增，下半年装机放量可期 2024 年 8 月 21 日公司披露半年报，上半年实现营收 140.01 亿元， 同比+14.42%；实现归母净利润 10.71 亿元，同比+83.06%。其中， 公司 Q2 实现营收 70.16 亿元，同比+16.46%；实现归母净利润 6.18 亿元，同比+44.46%。 区域优势+新产能投产，公司发电量增长驱动火电主业业绩提升。公 司 1H24 电力主业营收同比+27.81%，主要由发电量提升驱动：①从 所处区域看，1H24 安徽省在新兴制造业发展的驱动下用电量+13.3%、 增速高于全国平均 5.2pct，且安徽发电结构受水电影响较小，使得 上半年水电出力同比明显转好时，安徽火电发电量+6.4%，增幅高于 全国平均 4.7pct；②从自身产能看，公司控股新疆 2×66 万千瓦煤 电机组、省内 2×45 万千瓦气电机组分别于 9M23、4M24 投产，新产 能陆续释放。随着下半年公司控股的省内 1×100 万千瓦钱营孜煤电 项目、2×66 万千瓦新疆煤电项目 ...