公司投资评级和核心观点 投资评级 - 给予公司"买入"评级 [127] 核心观点 公司概况 - 国泰君安作为行业头部券商,股东背景强大,资本实力雄厚,业绩稳居行业前列 [17][19][22][23] - 公司盈利能力表现优异,显著高于行业,在头部券商中排名前列 [24][26][27] - 公司业务发展均衡全面,综合服务能力强,各业务线收入排名均进入行业前5 [28][29][11] 业务亮点 - 财富管理业务:投顾驱动,科技赋能,财富管理转型成效初显 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72] - 投资银行业务:IPO业务短板补齐,债券承销优势稳固 [74][75][76][77][78][79][80] - 资产管理业务:双公募牌照赋能,基金管理业务贡献80%资管收入,私募股权基金管理规模持续提升 [82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92] - 机构与交易业务:优化架构与协同机制,积极发展客需业务,托管外包业务行业领先 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109] - 国际业务:推进跨境一体化和海外布局,国际业务收入出现回升 [110][111][112][113][114][115][116][117][118][121][122] 盈利预测和投资建议 - 预计2024-2026年归母净利润分别为97.9、116.5、124.5亿元,同比增长4.4%、19.0%、6.9% [123][124][125][126] - 给予公司2024年1倍PB,目标价17.27元,首次覆盖给予"买入"评级 [127]