报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营收136.01亿元(+21.78%)，归母净利润34.32亿元(+48.67%) [2] - 创新药收入占比增至近五成,创新成果持续兑现。2024H1创新药实现收入66.12亿元(+33.25%),收入占比从2022年的40.5%提升至48.6% [3] - 创新药海外授权增厚业绩,公司通过自研、合作、对外授权等多种模式开拓全球市场,成为业绩增长的第二曲线 [4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年EPS分别为0.90元、1.03元和1.21元 [5] - 根据可比公司,给予公司2024年58倍市盈率,对应目标价为52.20元 [5] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润均保持稳定增长,毛利率和净利率也维持在较高水平 [7]