报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入44.18亿元,同比增长75.48%;归母净利润7.69亿元,同比增长47.19% [1] - 2024年Q2实现营业收入24.53亿元,同比增长65.94%;归母净利润4.36亿元,同比增长44.80% [1] - 2024年1-6月,公司新签订单62.85亿元(含税),同比增长8.74%;截至2024年6月30日,公司在手订单143.41亿元(含税),同比增长41.11% [1] 公司主要产品 - 公司主要产品包括串焊机、硅片分选机、丝网印刷线、激光辅助烧结设备、BC印胶设备、BC印刷线、光注入退火炉、低氧单晶炉等光伏设备 [2] - 公司在串焊机、单晶炉、丝网印刷、激光增强金属化设备LEM等产品方面具有领先优势 [3][4][5][6] - 公司硅片分选机产品不断升级迭代,满足整半片兼容以及双插半片兼容 [7] 行业及公司发展前景 - 光伏行业短期面临阶段性产能过剩,但公司作为细分市场龙头有望在行业出清后进一步提升市占率 [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为16.4、20.5、23.1亿元,同比增长30.5%、25.3%、12.7% [8] - 公司作为光伏串焊机龙头,将率先且深度受益于0BB技术迭代,同时硅片&电池片产品不断丰富 [8]