报告评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营收2181亿元,同比增长10%;归母净利润/扣非归母净利润分别为208/202亿元,同比增长14%/14% [10] - C端业务稳中求进,B端业务持续拓展。家用空调内销受去年同期高基数和整体消费偏弱影响,保持基本持平;外销延续高增趋势。B端板块业务持续发力,新能源及工业技术/智能建筑科技/机器人与自动化事业群收入分别同比增长26%/6%/-9% [12] - 毛利率延续改善,24H1达27.1%,同比提升1.9个百分点。销售费用率、管理费用率有所提升,但净利率仍稳中有升,达9.7% [13] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到376亿/417亿/466亿元,维持"买入"评级 [14] 财务数据总结 - 2024年上半年营收2181亿元,同比增长10%;归母净利润208亿元,同比增长14% [10] - 2024年上半年毛利率27.1%,同比提升1.9个百分点 [13] - 2024年上半年销售费用率9.7%、管理费用率3.0%、研发费用率3.7%,同比分别提升1.1/0.2/0.4个百分点 [13] - 2024年上半年归母净利率9.7%,同比提升0.3个百分点 [13] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到376亿/417亿/466亿元 [14]