报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年收入和净利润均实现高增长,业绩超预期 [4] 2) 收入增长主要源于客流高增、内生增长强劲,盈利水平持续提升 [5] 3) 上半年门店扩张加速,开启国际化布局,业务版图加速扩张,规模效应持续增强 [6] 4) 考虑到公司2024年上半年新增门店数量超预期,我们上调了2024-2026年公司盈利预测 [7] 财务数据总结 1) 2024年营业总收入为30.72亿元,同比增长32.05% [3] 2) 2024年归母净利润为3.31亿元,同比增长31.21% [3] 3) 2024年Non-GAAP净利润为4.15亿元,同比增长36.20% [3] 4) 2024年EPS为1.35元,PE为26.32倍 [3] 5) 公司资产负债率为32.01%,保持在合理水平 [16]