报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 - 2024 H1 公司实现营收 26.2 亿元，同增 2.84%；归母净利润 3.41 亿元，同增 1.35%，符合预期 [10] - 供给宽松售气业务价差回落，接驳&增值业务贡献增量，现金流仍保持充裕 [11] - 各地天然气顺价政策逐步推进，公司有望受益、居民价差回升 [12] - 公司承诺 2023-2025 年分红比例不低于 70%，2023 年分红比例达 97.13%，2024H1 拟分红比例达 91.52%，彰显安全边际 [13] 财务数据总结 - 2024-2026 年公司归母净利润预测为 6.5/6.9/7.1 亿元，同比增速 7.9%/5.4%/2.6% [13] - 2024-2026 年 P/E 为 14.7/13.9/13.6X [13] - 2023A-2026E 主要财务数据如下： - 营业总收入: 4947-5667 百万元 [15] - 归母净利润: 606-708 百万元 [15] - 每股收益: 0.87-1.02 元 [15] - 毛利率: 20.40%-21.38% [15] - 资产负债率: 40.59%-43.29% [16] - ROIC: 12.58%-14.09% [16] - ROE: 15.80%-17.96% [16] - P/B: 2.48-2.54 [16]