报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024H1 公司实现营业收入35.5亿元,同比减少4.4%,归母净利润2.7亿元,同比增长5.2% [5] - 纯碱价格下行影响公司盈利空间,2024H1纯碱价格同比下降17% [11] - 海外薄膜组件需求向好拉动玻璃业绩,金晶马来公司净利润同比增长53.2% [11] - 公司光伏玻璃产品布局多线并进,压延玻璃产能650t/d,2座1200t/d窑炉已通过听证会 [11] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长,EPS分别为0.35/0.42/0.54元 [12] 分析师总结 - 纯碱及玻璃产品价格处于波动下行周期,短期对公司业绩造成较大影响 [12] - 中长期来看,公司在手光伏玻璃项目已过听证会,落地确定性较高,TCO领域具有高成长性 [12]