格拉默美洲区 24Q2 边际修复，乘用车座椅走向全球 ——24H1 业绩点评 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件描述 公司发布 2024 年中报。24H1 公司实现营收约 110.06 亿元，同比 +5.47%；归母净利润约 0.53 亿元，同比-35.54%。其中 24Q2，营收约 57.19 亿元，同比+7.41%，环比+8.18%；归母净利润约 0.34 亿元，同 比+52.02%，环比+78.63%。 ◼ 核心观点 继峰分部贡献主要增量，格拉默美洲区持续减亏。 继峰分部：24H1 实现营收 24.84 亿元，同比增长 52.00%，收入快速增 长主要系公司以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务发展迅速，新 业务收入增速较快。其中，座椅向客户交付 8.9 万套，营收 8.97 亿元， 同比+730.56%；出风口产品营收 1.66 亿元，同比+74.74%，EBIT 实 现盈利；车载冰箱于 24H1 首次贡献收入，实现营收约 0.2 亿元。 格拉默：24H1 实现营业收入 86.25 亿元，同比下降 2.82%，收入同比 略有下滑主要系受到海外部分汽车市场产量下滑影响。由于固 ...