报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司是全球最主要的化学防晒剂制造商之一,具备防晒剂系列产品的研发和生产能力,凭借完整的产品线和严格的品质管理,成为国际防晒剂市场的有力竞争者 [12] - 公司也是铃兰醛、2-萘乙酮、合成茴脑等合成香料的主要生产商之一,产品在国际市场上具有较强的竞争力 [12] - 公司持续实现产能扩张、品类拓展,打开成长天花板 [12] - 长期来看,我国为了鼓励化妆品相关行业发展制定了一系列政策法规,鼓励支持对化妆品原料的研究创新,扩大了公司的技术优势 [12] - 国内香料香精行业正处于快速发展期,政府出台的支持政策,推动香料香精行业向绿色化、安全化、多样化以及天然化方向发展 [12] 公司财务数据总结 - 预测公司2024-2026年EPS分别为2.63元、3.32元、4.02元,对应PE分别为10.4X、8.2X、6.8X [12] - 2024年上半年公司实现营业收入14.05亿元,同比增长18.01% [4] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东净利润4.21亿元,同比增长20.24% [4] - 2024年上半年公司实现扣非后净利润4.01亿元,同比增长16.57% [4] - 2024年上半年公司毛利率为47.84%,同比下降1.52个百分点 [5] - 2024年上半年公司期间费用率为13.17%,同比下降0.06个百分点 [5]