报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 业绩持续高增,盈利能力进一步提高 - 2024H1公司实现营业收入55.06亿元,同比增长12.03%;归母净利润17.34亿元,同比增长19.58% [2] - 公司2024Q2单季度营业收入、归母净利润分别同比增长12.05%、19.31% [2] - 公司业绩保持高增,盈利能力持续提升,受利息净收入增速边际改善、中收回暖、投资收益高增支撑 [2] 存款成本优化,对公贷款增长提速 - 2024H1公司利息净收入46.02亿元,同比增长6.1%;净息差2.79%,较上季度下降4BP,仍然保持在同业较高水平 [3] - 截至2024年6月末,公司各类贷款较上年末增长7.42%,其中对公贷款增长14.58% [3] - 公司坚持做小做散,6月末单户1000万元及以下贷款占比72.85% [3] - 截至6月末,公司的存款较上年末增长13.76% [3] 中收持续回暖,投资收益高增 - 2024H1公司非息收入同比增长56.69%,占营收比重上升至16.42% [4] - 公司中间业务收入0.19亿元,在去年同期负基数下同比增长1784.27% [4] - 公司其他非息收入8.85亿元,同比增长52.94%,其中投资收益同比增长95.96% [4] 资产质量优异,风险抵补能力充足 - 截至2024年6月末,公司不良贷款率0.76%,与一季度持平;拨备覆盖率538.81% [5] - 对公贷款资产质量优化较为显著,不良率较上年末下降17BP至0.66% [5] - 整体来看,公司不良贷款率保持在同业较低水平,资产质量优异,风险抵补能力充足 [5]