报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 公司2024年上半年业绩大增 - 公司2024年上半年实现营收30.76亿元,同比增长20.07% [2] - 归母净利润0.82亿元,同比增长488.19% [2] - 扣非归母净利润0.74亿元,同比增长606.80% [2] 2024年第二季度业绩略有承压 - 2024年第二季度营收15.96亿元,同比增长23.75%,环比增长7.81% [3] - 2024年第二季度归母净利润0.2亿元,同比增长73.75%,环比下降68.16% [3] - 2024年第二季度毛利率13.94%,同比增加1.80个百分点,环比下降2.70个百分点 [3] - 2024年第二季度净利率1.24%,同比增加0.36个百分点,环比下降2.96个百分点 [3] 公司获得多个新能源汽车客户定点 - 2024年上半年公司新能源汽车产品收入9.7亿元,同比大增160.89% [5] - 公司获得两家汽车客户共三个一体化后地板定点,预计2025年第一季度及第三季度逐步开始量产 [5] - 公司获得新客户三个车身结构件定点,预计2024年第三季度及2025年第二季度逐步开始量产 [5] - 公司获得某客户包括电机壳在内的多个电机及电控产品定点,预计2024年底逐步开始量产 [5] 财务预测 - 我们下调公司2024-2026年归母净利润预测至2.41/4.60/6.19亿元,对应PE为27/14/11倍 [6]