公 司 研 究 计算机/软件开发 WPS AI 年付费会员超百万，期待商业化进程加速 金山办公（688111.SH） 2024 年 08 月 21 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 陈宝健（分析师） | 刘逍遥（分析师） | | chenbaojian@kysec.cn | liuxiaoyao@kysec.cn | | 证书编号：S0790520080001 | 证书编号：S0790520090001 | 长期成长路径清晰，维持"买入"评级 考虑外部环境变化及机构订阅转型影响，我们下调公司 2024-2026 年归母净利润 预测为 15.41、19.25、24.16 亿元（原预测为 16.54、20.76、27.5 亿元），对应 EPS 分别为 3.33、4.16、5.22 元/股，当前股价对应 PE 为 57.4、45.9、36.6 倍。考虑 公司 WPS AI 产品持续升级，有望打开成长空间，维持"买入"评级。 业绩基本符合预期，机构订阅 Saa ...