报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入162.5亿元,同比增长1.78%;实现归母净利润13.9亿元,同比下降37.66% [6] - 受市场煤价下跌影响,公司上半年业绩承压,分析师下调2024-2026年盈利预测 [6] - 公司十二矿复产,预计下半年产销延续改善态势;精煤战略推进煤种结构改善,吨煤售价逆市上升 [6] - 公司股东增持、资产注入稳步推进,高股息和成长可期 [6] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入162.5亿元,同比增长1.78% [6] - 2024年上半年实现归母净利润13.9亿元,同比下降37.66% [6] - 受市场煤价下跌影响,公司上半年业绩承压,分析师下调2024-2026年盈利预测 [6] 生产经营情况 - 公司十二矿已于5月底实现复产,预计下半年产销延续改善态势 [6] - 公司持续推进精煤战略,新装煤矸石分拣系统提升混煤热值及精煤占比,吨煤价格同比有所提升 [6] - 公司注重成本管控,单Q2商品煤综合成本706.1元/吨,环比下降15.2% [6] 股东增持和资产注入 - 公司控股股东平煤神马集团计划以集中竞价方式增持3-6亿元,累计增持比例不超过公司总股本的2% [6] - 为解决同业竞争问题,集团承诺将焦化、煤炭资产注入给上市公司及其子公司 [6] 分红情况 - 公司发布2023年度分红方案,以公司总股本24.50亿股为基数,派发现金股利0.99元/股(含税),合计派发现金24.25亿元,占可供分配净利润的比例为60.59% [6] - 若维持分红率不变,根据分析师预计的2024年公司归母净利润,以2024年8月20日收盘价计算,股息率为8.2% [6]