公司点评报告 · 房地产行业 营收同比正增长,合理控制投资节奏 2024 年半年报点评 2024年8月19日 ● 事件:公司发布 2024年半年报,2024年上半年实现营业收入 1392.49亿元, 同比增长 1.66%,归母净利润 74.19亿元,同比下降 39.29%, EPS 为 0.62元 /股,同比下降 38.89%。 ● 收入微增归母净利润下滑:公司 2024年上半年实现收入 1392.49 亿元,同 比增长 1.66%,归母净利润 74.19亿元,同比下降 39.29%。收入实现微增主 要由于房地产项目竣工结转略有增加所致。归母净利润不升反降的原因在于: 1) 毛利率:2024年 H1 毛利率为 16.02%,受到市场整体压力及结转项目价 格承压的影响,本期毛利率较2023年 H1 毛利率低 5.24pct;2)权益占比: 2024年 H1 的少数股东损益为 32.78亿元,占净利润的 30.64%,2023 年同 期该值为18.88%,权益比例下滑 11.76pct,由于报告期内结转项目权益比例 下降,导致归母净利润下降受到影响。费用管控方面,2024年 H1 销售费用 率、管理费用率分别为 ...