证 券 研 究 报 告 宝丰能源（600989）2024 年中报点评 强推（维持） 原料价格回落，二季度业绩改善明显 目标价：20.06 元 事项： ❖ 2024 年上半年，公司实现营业收入 168.97 亿元，同比+29.09%；归母净利润 33.05 亿元，同比+46.44%；扣非净利润 35.16 亿元，同比+44.37%；非经常损 益-2.1 亿元中捐款支出为 1.75 亿元。其中 Q2 公司实现营收 86.7 亿元，同比/ 环比分别+36.39%/+5.38%；单季度归母净利润 18.84 亿元，同比/环比分别 +75.80%/+32.58% ； 单 季 度 扣 非 净 利 润 20.34 亿 元 ， 同 比 / 环比分别 +76.03%/+37.25%。 评论： ❖ 产销数据方面：EVA 二季度产能利用率约 86%，贡献业绩增量。Q2 公司实 现聚乙烯/聚丙烯销量分别为 27.97/30.46 万吨，环比-5.28%/+13.83%；实现焦 炭销量为 179.35 万吨，环比+2.52%；实现纯苯/改质沥青/MTBE 销量分别为 1.53/3.73/2.44 万吨，环比分别+91.25%/+32. ...