报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收11.21亿元,同比增长30%;实现归母净利润1.62亿元,同比增长79% [8] - 受益于客户销量高增及新业务量产,公司营收增速超越行业24个百分点 [9] - 公司毛利率和净利率同比均有大幅提升,盈利能力持续提升 [18][20] - 公司持续推行降本增效、精度可控等措施,费用率得到有效控制 [19] 公司业务情况 - 公司主营汽车制造装备业务,包括冲压模具、焊装自动化产线等,同时拓展了汽车零部件业务 [29][31] - 公司形成了以汽车白车身相关配套装备的相对完整的产品线 [34] - 公司客户结构持续优化,与奇瑞等主要客户深度合作 [39][41] 财务预测和估值 - 我们上调公司2024-2026年净利润预测,预计分别为3.4/4.30/5.4亿元 [42][43] - 公司估值水平合理,PE估值处于同行业较低水平 [44][45]