报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司归母净利润12.20亿元,同比增长44.76%,扣非归母净利润10.28亿元,同比增长23.97% [9] - 2024年2季度公司归母净利润为5.49亿元,同比增长25.66%,环比下滑18.19%;单季度扣非归母净利润为4.76亿元,同比增长9.09%,环比下滑13.86% [9] - 公司2季度处置一艘MR油轮"CSC RISINGSUN"号,出售价格2265万美金,本季度非经常损益贡献0.73亿元 [9] - 2024年波交所TC7航线4月、5月、6月TCE分别为34136、38676、39572美元/天,分别同比增长3.0%、22.1%和87.6% [9] - 2024年上半年TC7-TCE均值37723美元/天,2023年均值25840美元/天,历史过去十年平均水平约1.3万美元/天,2023年运价较历史中枢提升97%,2024上半年增长187% [9] - 公司2023年新交付3艘MR油轮,虽今年出售3艘船舶资产,但运力结构得到优化,叠加市场运价抬升,今年公司利润释放加速 [9] - 下调2024年盈利预测从22.5亿元至21.4亿元,维持2025-2026年归母净利润预测21.0、21.4亿元 [9] 财务数据及盈利预测 - 2024年营业总收入6,543百万元,同比增长5.6% [10] - 2024年归母净利润2,144百万元,同比增长37.7% [10] - 2024年每股收益0.44元 [10] - 2024年毛利率39.9% [10] - 2024年ROE19.2% [10]